COMUNICADO DE PRENSA

PARA PUBLICACIÓN INMEDIATA

30 de abril de 2025

Contacto:

Eric Gardey, Director Financiero
Alpine Banks de Colorado
(970) 384-3257
[email protegido]

Alpine Banks de Colorado anuncia los resultados financieros del primer trimestre de 2025

GLENWOOD SPRINGS, Colo., April 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) - Alpine Banks of Colorado (OTCQX: ALPIB) ("Alpine" or the "Company"), the holding company for Alpine Bank (the "Bank"), today announced results (unaudited) for the first quarter ended March 31, 2025. The Company reported net income of $14.3 million, or $133.99 per basic Class A common share and $0.89 per basic Class B common share, for first quarter 2025.

Highlights in first quarter 2025 include:

• Basic earnings per Class A common share increased 3.9%, or $5.07, during first quarter 2025.
• Basic earnings per Class A common share increased 36.3%, or $35.67, compared to first quarter 2024.
• Basic earnings per Class B common share increased 3.9%, or $0.03, during first quarter 2025.
• Basic earnings per Class B common share increased 36.3%, or $0.23, compared to first quarter 2024.
• Net interest margin for first quarter 2025 was 3.38%, compared to 3.18% in fourth quarter 2024, and 2.81% in first quarter 2024.

"We are pleased with the start to 2025 as shown in our first quarter 2025 financial performance," said Glen Jammaron, Alpine Banks of Colorado President and Vice Chairman. "Customer deposit growth continued, led by a strong winter season in our resort markets. Additionally, we saw our loan portfolio totals begin growing again following a slow 2024. Net income increased 35% from the first quarter 2024. During first quarter 2025 we launched Mission Possible: Operation Streamline, our initiative to simplify and streamline operations. We anticipate modules of Mission Possible: Operation Streamline to continue through 2027."

Utilidad neta

Net income for first quarter 2025 and fourth quarter 2024 was $14.3 million and $13.8 million, respectively. Interest income decreased $0.7 million in first quarter 2025 compared to fourth quarter 2024, primarily due to decreases in yields on balances due from banks, decreased volume in the securities portfolio and two fewer days in the quarter. These decreases were slightly offset by increases in yields on the loan and securities portfolios and increases in volume in the loan portfolio and balances due from banks. Interest expense decreased $3.2 million in first quarter 2025 compared to fourth quarter 2024, primarily due to decreases in costs on the Company's trust preferred securities, other borrowings, and cost of deposits. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por una disminución en el volumen de depósitos. Noninterest income decreased $0.8 million in first quarter 2025 compared to fourth quarter 2024, primarily due to decreases in earnings on bank-owned life insurance and service charges on deposit accounts, partially offset by increases in other income. Noninterest expense increased $0.8 million in first quarter 2025 compared to fourth quarter 2024, due to increases in salary and employee benefit expenses and occupancy expenses, slightly offset by decreases in furniture and fixture expenses and other expenses. A provision for loan losses of $1.8 million was recorded in first quarter 2025 compared to a $1.5 million provision for loan losses recorded in the fourth quarter 2024.

Net income for the three months ended March 31, 2025, and March 31, 2024, was $14.3 million and $10.6 million, respectively. Interest income increased $3.2 million in first quarter 2025 compared to first quarter 2024, primarily due to increases in volume in the loan portfolio and balances due from banks, along with increases in yields on the loan portfolio, the securities portfolio, and balances due from banks. Estos incrementos se vieron ligeramente compensados por una disminución del volumen de la cartera de valores y una disminución de la rentabilidad de los saldos adeudados por los bancos. Interest expense decreased $4.9 million in first quarter 2025 compared to first quarter 2024, primarily due to decreases in costs on the Company's trust preferred securities, other borrowings, and cost of deposits. Estos descensos se vieron parcialmente compensados por un aumento del volumen de los saldos de los depósitos. Noninterest income increased $1.1 million in 2025 compared to 2024, primarily due to increases in earnings on bankowned life insurance, service charges on deposit accounts, and other income. Noninterest expense increased $2.2 million in 2025 compared to 2024, due to increases in other expenses, salary and employee benefit expenses, and occupancy expenses, partially offset a decrease in furniture and fixtures expenses, Provision for loan losses increased $2.5 million in the three months ended March 31, 2025 due to loan portfolio increases and a small volume of loan charge-offs, compared to the three months ended March 31, 2024.

Net interest margin increased from 3.18% to 3.38% from fourth quarter 2024 to first quarter 2025. Net interest margin for the three months ended March 31, 2025, and March 31, 2024, was 3.38% and 2.81%, respectively.

Activo

Total assets increased $139.7 million, or 2.1%, to $6.64 billion as of March 31, 2025, compared to December 31, 2024, primarily due to increased cash and due from banks and loans receivable partially offset by decreased investment securities balances. The Alpine Bank Wealth Management* division had assets under management of $1.32 billion on March 31, 2025, compared to $1.37 billion on December 31, 2024, a decrease of 3.8%.

Préstamos

Loans outstanding as of March 31, 2025, totaled $4.1 billion. The loan portfolio increased $66.0 million, or 1.6%, during first quarter 2025 compared to December 31, 2024. This increase was driven by a $48.6 million increase in real estate construction loans, a $22.3 million increase in commercial real estate loans and a $1.7 million increase in consumer loans. Este aumento fue ligeramente compensado por una disminución de $3.4 millones en préstamos para bienes raíces residenciales y una disminución de $3.1 millones en préstamos comerciales e industriales.

Loans outstanding as of March 31, 2025, reflected an increase of $96.5 million, or 2.4%, compared to loans outstanding of $4.0 billion on March 31, 2024. This growth was driven by a $63.4 million increase in commercial real estate loans, a $30.4 million increase in real estate construction loans and a $7.8 million increase in consumer loans. This increase was slightly offset by a $3.4 million decrease in commercial and industrial loans and a $2.0 million decrease in residential real estate loans.

Depósitos

Total deposits increased $118.0 million, or 2.0%, to $5.9 billion during first quarter 2025 compared to December 31, 2024, primarily due to a $104.5 million increase in money market accounts, a $74.2 million increase in demand deposits, a $27.2 million increase in interest-bearing checking accounts, and a $1.9 million increase in savings accounts. This increase was partially offset by a $89.8 million decrease in certificate of deposit accounts. Brokered certificates of deposit decreased 24.5% to $185.0 million on March 31, 2025, compared to $245.0 million on December 31, 2024. Noninterest-bearing demand accounts comprised 30.8% of all deposits on March 31, 2025, compared to 30.2% on December 31, 2024.

Total deposits of $5.94 billion on March 31, 2025, reflected an increase of $27.0 million, or 0.5%, compared to total deposits of $5.91 billion on March 31, 2024. Este aumento se debió a un aumento de $278.1 millones en las cuentas del mercado monetario, un aumento de $26.8 millones en los depósitos a la vista y un aumento de $10.2 millones en las cuentas corrientes que devengan intereses. Este aumento se vio compensado en parte por una disminución de 275,6 millones de dólares en las cuentas de certificados de depósito y una disminución de 12,5 millones de dólares en las cuentas de ahorro. Brokered certificates of deposit decreased 60.7% to $185.0 million on March 31, 2025, compared to $470.7 million on March 31, 2024. Noninterest-bearing demand accounts comprised 30.8% of all deposits on March 31, 2025, compared to 30.5% on March 31, 2024.

Capitales

El Banco sigue siendo designado como una institución "bien capitalizada", ya que sus coeficientes de capital superan los requisitos mínimos para esta designación. As of March 31, 2025, the Bank's Tier 1 Leverage Ratio was 9.76%, Tier 1 Risk-Based Capital Ratio was 14.13%, and Total Risk-Based Capital Ratio was 15.28%. On a consolidated basis, the Company's Tier 1 Leverage Ratio was 9.46%, Tier 1 Risk-Based Capital Ratio was 13.69%, and Total Risk-Based Capital Ratio was 15.92% as of March 31, 2025.

Book value per share on March 31, 2025, was $4,940.82 per Class A common share and $32.94 per Class B common share, an increase of $204.63 per Class A common share and $1.37 per Class B common share from December 31, 2024.

Acta Constitutiva Enmendada y Reformulada

El 10 de abril de 2025, los accionistas de Alpine aprobaron la escritura constitutiva enmendada y reformulada para afectar, entre otras cosas, las siguientes acciones:

• Aumentar de 15,100,000 a 30,000,000 el total de acciones ordinarias autorizadas que la Compañía está autorizada a emitir;
• Aumentar de 100,000 a 15,000,000 las acciones autorizadas de las acciones ordinarias Clase A;
• Efectuar una división de acciones a futuro de las acciones en circulación de las acciones ordinarias Clase A en una proporción de 150 por uno;
• Disponer que los tenedores de acciones ordinarias Clase A y acciones ordinarias Clase B tendrán derecho a participar en partes iguales, por acción en función del número de acciones emitidas y en circulación, en dividendos y otras distribuciones;
• Disponer que cada acción ordinaria Clase B tendrá derecho a un voto;
• Disponer que cada acción ordinaria Clase A tenga derecho a veinte votos;
• Disponer que, a menos que la ley exija lo contrario, las acciones ordinarias Clase A y las acciones ordinarias Clase B votarán juntas como una sola clase en todos los asuntos, incluida la elección de directores;
• Disponer que la mayoría del poder total de voto de las acciones ordinarias en circulación con derecho a voto constituirá quórum en cualquier asamblea de accionistas; y
• Disponer que la aprobación de ciertos actos corporativos requiere la aprobación de más del 66 2/3% del poder de voto de las acciones ordinarias en circulación con derecho a voto.

Alpine anticipates that the amended and restated articles of incorporation and related stock split of the Class A common stock will become effective on May 1, 2025.

Additional information can be found in the proxy materials for our 2025 Annual Meeting of Stockholders at www.alpinebank.com/who‐we‐are/investor‐relations.html.

Dividendos

During first quarter 2025, the Company paid cash dividends of $31.50 per Class A common share and $0.21 per Class B common share. On April 10, 2025, the Company declared cash dividends of $31.50 per Class A common share and $0.21 per Class B common share payable on April 28, 2025, to shareholders of record on April 21, 2025.

Acerca de Alpine Banks of Colorado

Alpine Banks of Colorado, is a $6.7 billion, independent, employee‐owned organization founded in 1973 with headquarters in Glenwood Springs, Colorado. Alpine Bank emplea a 890 personas y atiende a 170,000 clientes con servicios personales, comerciales, de manejo de bienes*, hipotecarios y de banca electrónica en Western Slope de Colorado, las montañas y Front Range. Alpine Bank tiene una calificación de cinco estrellas, lo que significa que ha obtenido una clasificación de desempeño superior, de BauerFinancial, una organización independiente que analiza y califica el desempeño de las instituciones financieras en los Estados Unidos. Shares of the Class B non‐voting common stock of Alpine Banks of Colorado trade under the symbol “ALPIB” on the OTCQX® Best Market. Más información en www.alpinebank.com.

*Alpine Bank Wealth Management services are not FDIC insured, may lose value, and are not guaranteed by the Bank.

Una nota sobre las declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene "declaraciones prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de EE. UU. de 1995. Las declaraciones prospectivas pueden identificarse por palabras como "anticipa", "pretende", "planea", "busca", "refleja", "cree", "puede", "haría", "debería", "hará", "estima", "espera", "continúa", "espera" y referencias similares a períodos futuros. Algunos ejemplos de declaraciones prospectivas incluyen, entre otros, las declaraciones que hacemos con respecto a nuestra evaluación de los riesgos del entorno macroeconómico, la gestión de las tasas de la Reserva Federal y las tendencias que reflejan aspectos como los estándares de capital regulatorio y la adecuación. Las declaraciones prospectivas se basan en nuestras expectativas y suposiciones actuales con respecto a nuestro negocio, la economía y otras condiciones futuras. Debido a que las declaraciones prospectivas se relacionan con el futuro, están sujetas a incertidumbres, riesgos y cambios inherentes en las circunstancias que son difíciles de predecir. Nuestros resultados reales pueden diferir materialmente de los contemplados en las declaraciones prospectivas. Por lo tanto, le advertimos que no confíe en ninguna de estas declaraciones prospectivas. No son declaraciones de hechos históricos ni garantías o seguridades de rendimiento futuro. Los factores importantes que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los de la declaración prospectiva incluyen, entre otros:

• La capacidad de atraer nuevos depósitos y préstamos;
• Demanda de servicios financieros en nuestras áreas de mercado;
• Factores competitivos de precios de mercado;
• Cambios en las hipótesis en las que se basa el establecimiento de provisiones para pérdidas crediticias y otras estimaciones;
• Efectos de las condiciones económicas, comerciales y de mercado futuras, incluido el aumento de la inflación;
• Efectos adversos de eventos de salud pública, como la pandemia de COVID-19, incluidas las respuestas gubernamentales y sociales;
• Deterioro de las condiciones económicas que podría dar lugar a un aumento de las pérdidas crediticias;
• Acciones de los competidores y otros participantes en el mercado que podrían tener un impacto adverso en el desempeño esperado;
• Riesgos asociados a las concentraciones en préstamos relacionados con bienes inmuebles;
• Riesgos inherentes a la concesión de préstamos, como los riesgos de reembolso y la fluctuación de los valores de las garantías;
• Volatilidad de las tasas de interés del mercado, incluidos los cambios en la tasa de fondos federales;
• Estabilidad de las fuentes de financiación y disponibilidad continua de préstamos;
• Acontecimientos geopolíticos, incluidos los aranceles mundiales, los actos de guerra, las hostilidades internacionales y las actividades terroristas;
• Supuestos y estimaciones utilizados en la aplicación de políticas y modelos contables críticos, incluso bajo el modelo CECL, que pueden resultar poco confiables, inexactos o no predictivos de los resultados reales;
• Acciones de los reguladores gubernamentales, incluidos posibles cambios futuros en el rango objetivo para la tasa de fondos federales por parte de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal;
• Venta de valores de inversión en una posición deficitaria antes de que se recupere su valor, incluso como resultado de estrategias de gestión de activos y pasivos o en respuesta a necesidades de liquidez;
• Cualquier aumento en las evaluaciones de la FDIC;
• Riesgos asociados con posibles incidentes de ciberseguridad, violaciones de datos o fallas de sistemas clave de tecnología de la información;
• La capacidad de mantener una liquidez y un capital regulatorio adecuados, y cumplir con la evolución de las regulaciones bancarias federales y estatales;
• Cambios en los requisitos legales o reglamentarios o los resultados de los exámenes reglamentarios que podrían restringir el crecimiento;
• La capacidad de contratar y retener a directivos y personal clave;
• La capacidad de reunir capital o contraer deudas en términos razonables; y
• Efectividad de la legislación y los esfuerzos regulatorios para ayudar a los mercados financieros de EE. UU. y del mundo.

Hay muchos factores que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los contemplados en las declaraciones prospectivas. Cualquier declaración prospectiva realizada por nosotros en este comunicado de prensa o en cualquier declaración escrita u oral posterior atribuible a la Compañía está expresamente calificada en su totalidad por las declaraciones de advertencia anteriores. De vez en cuando pueden surgir factores o eventos que podrían hacer que nuestros resultados reales difieran, y no nos es posible predecirlos todos. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros o de otro tipo, excepto según lo exija la ley.

Estados financieros consolidados de Alpine Banks of Colorado 03.31.25

Alpine Bank

Alpine Bank es una organización independiente, de propiedad de sus empleados y con un presupuesto de $6.5 mil millones, fundada en 1973 y con sede en Glenwood Springs, Colorado. Alpine Bank tiene 890 empleados y brinda a 170,000 clientes servicios de manejo de bienes personales, de negocios, de manejo de bienes*, hipotecarios y de banca electrónica en Western Slope de Colorado, las montañas y Front Range. Alpine Bank tiene una calificación de cinco estrellas, lo que significa que ha obtenido una clasificación de desempeño superior, de BauerFinancial, una organización independiente que analiza y califica el desempeño de las instituciones financieras en los Estados Unidos. Estas son acciones comunes sin derecho a voto clase B de Alpine Bank que cotizan bajo el símbolo "ALPIB" en el OTCQX® Best Market. Más información en alpinebank.com/media.
*Los servicios de gestión de patrimonio de Alpine Bank no están asegurados por FDIC, pueden perder valor y no cuentan con una garantía del banco.